何謂僱員持股計劃 (ESOP)？| 獎勵制度促企業發展
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僱員持股計劃（Employee Share Ownership Plan，簡稱 ESOP）是企業授予員工認購該公司股份權利的機制。公司可以撥備某個百分比的股份，預留作員工認購用途。 由僱員持有的股份會有特別的定價，稱為「行使價」。這些股份只在指定的期間有效，該段期間稱為「行使期」。但除此之外，僱員持股計劃還有甚麼特點？它是如何運作的？請繼續閱讀下文，以了解更多。
內容概覽
為甚麼 ESOP 也受僱主歡迎？
正如前文所述，在行使期之內，員工可選擇行使或不行使獲授予的公司股份認購權，行使價由公司在授予股份時決定。要留意的是，涉及的股份認購權利只是一個選項，並非強制員工購買公司股份。此外，要撥備多少股份用作員工認購，並沒有統一通用標準，相關股份數目需由公司自行釐定。那麼對於有興趣行使股份認購權的員工，ESOP 有甚麼好處？從員工角度來看，若將來公司股價和市值上升，他們可賺取股價與 ESOP 行使價的差額，從中獲利。
另一方面，企業管理層經常把 ESOP 視為挽留員工的好方法，透過與員工分享公司股權及未來潛在利潤增長，可以激勵和獎賞身任要職、對公司忠心的員工繼續留效。有人則認為，ESOP 是鼓勵表現出眾人才、提供誘因讓他們繼續進步的另類可行辦法。簡單來說，與其加薪或利用其他金錢形式酬勞，私人公司更樂於選用 ESOP。SOP 比較受初創公司或創業初期的中小企歡迎，因為它們的財務資源較為有限。最後，ESOP 可以有幾種不同的股權歸屬期限。常見做法是施加一年禁售期，其間僱員不可行使股份認購權，目的是讓公司及僱員雙方有充足時間，評估清楚是否願意繼續長期合作。
誰人會在 ESOP 中得益？
要留意，ESOP 並非只限向一般僱員授予股份認購權，相關權利亦可授予下列人士：
- 公司董事
- 高級人員（例如總裁級的管理層等）
- 僱問
如果公司明顯具有良好前景，這些高級管理人員也可從股份認購權得益。
推行 ESOP 的好處
我們會從兩方面角度，探討 ESOP 可以帶來甚麼好處。
- 員工得益
- 公司得益
先講員工如何得益。公司分配的股權利益（包括現金及股份）會在每年度轉移至相關的僱員持股計劃。持股計劃開始時，會成立一個信託基金，而參與持股計劃的員工在信託基金內的戶口，便會每年收到公司分配的權益。至員工退休或終止聘用時，戶口累積的結餘便會歸還給員工。請注意，只要僱員戶口一直留存在信託基金內，僱員是無需就戶口內的權益和結餘繳納稅款。
至於公司方面，ESOP 的好處是可以用作企業融資或提供僱員福利的工具，透過分配股份計劃享受以下得益：
- 籌募新資金
- 重新融資以償還舊有債務
- 向第三方放貸人借款，利用借來的現金購入可以產生收入的資產
ESOP 亦可用來改善公司現金流狀況，透過使用公司股份向僱員退休計劃供款，以保留更多現金。由於以股份供款是可以全面扣稅，公司若採用 ESOP 借貸股務，便可以利用稅前款項還息兼還本。 如果 ESOP 計劃的股份有派股息，只要派息用作償還 ESOP 借貸的本金部份，而借款是用作購買相關的派息股份，這些股息都可以扣稅。
常見疑問
應該預留多少股份用作 ESOP 的股份池？
對於 ESOP 股份池應該要有幾大，並沒有通用的劃一標準。不過多數情況下，公司會預留 8% 至 20% 股本分配作員工持股。
ESOP 在香港受監管嗎？
以實際角度來看，透過 ESOP 處理股份，情況與出售證券有些相似。公司出售證券的行為是受香港法例中的《公司條例》監管，條例訂明多項向本港投資者發行及出售證券時，須要遵守的限制。 不過，ESOP 屬於獲豁免的一類行為，只要股份認購權的邀約是向四類訂明的受益人士提出（僱員、董事、高級管理人員、僱問），便無額外的特定監管要求。
ESOP 在香港的稅務安排是如何的？
以下消息應該會令你欣喜：向僱員配發股份認購權，是無須徵稅的。這是香港稅制的一大好處。不過，當僱員行使股份的認購權時，產生的得益便須繳納薪俸稅。公司及僱員雙方都有責任向稅務局申報有關的款額，以便計算稅款。幸好 ESOP 的股份權益，在計算強積金（MPF）時，並不當作「有關入息」，意味該部份得益不需供款至強積金戶口。此外要留意，若有僱員派駐海外，當他們 使股份認購權時，可能同時受到外地稅制管轄，須繳交額外入息稅。
我應該如何設立及執行 ESOP 計劃？
公司若想分配股份予員工，有關的計劃必須事前在股東週年大會獲得股東通過採納。下一步，有關計劃須經董事會審批。成功採納計劃之後，公司須發出「認股權證明書」。證書會詳列有關僱員持股計劃須遵守的條款及細則。通常，當公司完成第一輪或第二輪投資募集，即投資者也清楚表達他們期望公司管理班子有足夠及適當人選時，公司便會開始設立 ESOP 計劃。
總結
雖然世界各地的公司（包括香港公司）對於提供僱員持股計劃都稍有保留，但越來越多企業開始察覺 ESOP 的價值。 作為老闆，你絕對應該考慮是否提供類似的股份認購計劃，因為越來越多專業人才覺得，沒有這些計劃的公司對打工仔並不吸引。若你有關於本文主題的疑問，歡迎聯絡我們。
