什麼是香港的特殊目的公司 (SPV)？
特殊目的公司 (SPV) 是一個獨立的法律實體，它是為特定和狹義的目的而建立的——在大多數情況下是投資用途。在香港，它通常以私人有限公司的形式存在。
本文解釋了SPV公司的典型用法，以及如何在香港建立一間SPV公司。
概覽：
- 香港的SPV公司
- 使用 SPV 作為初創公司的好處
- 投資者使用 SPV公司的好處
- 如何建立SPV公司？
- 建立SPV公司有什麼要求？
香港的SPV公司
過去，SPV公司通常是金融機構和地產行業使用的工具。SPV公司可以讓母公司進行高槓桿或投機性投資，而不須要承擔財務風險，以至危及整家公司。
最近，SPV公司在融資階段受到初創公司和創投資金 (VC) 歡迎。 那麼，您的公司又如何從建立SPV公司這個獨立的法人實體中得到好處呢？
什麼是 SPV公司？
SPV特殊目的公司可以是一家有限公司、合夥公司或受託人公司。與香港的普通公司相比，SPV 的建立和公司註冊的形式是有分別的。SPV公司是一個獨立的組織，可以將主要資產以離開母公司的方式持有，因此SPV公司雖然位於母公司之下，但仍可將風險獨立開來。如果它破產了，因為可以將資產轉移，母公司的資產能夠不受影響，而SPV公司可以繼續運營而沒有其他財務風險。
簡而言之，SPV公司擁有獨立於母公司的資產負債表，同時與一般公司的營運情況幾乎一樣。該資產負債表需要列明所有損益，就像任何其他一般的公司一樣。因此若有需要隔離財務風險，建立獨立的資產負債表，並將其綁定到不同的公司，是最好和最安全的財務管理方式之一。
如果您想成立SPV公司，將需要滿足一些額外的法律要求。就像成立任何公司一樣，成立SPV公司必須遵守《公司條例》，例如需要商業登記，並且還要滿足其他一些要求。
一種新的股權融資方式
在融資方面，當投資者要投資初創企業時，利用SPV公司作投資以及獲得股權是越來越受歡迎的方式。利用SPV公司，投資者可以聯合起來作為一個財團，再將整筆資金投資於一個特殊目的實體，這情況下的SPV公司相當於一個投資者的資金池。
初創公司使用 SPV 的好處
初創企業作為接受SPV投資的公司，技術上只需要與一個投資者（即 SPV 公司）打交道。這可以防止本地和外地投資者在日常工作中產生不必要的影響。
此外，這種初創公司可以吸引更多風險承受能力較低的投資者，因為與典型的融資情況相比，這種安排下所需的金額要低得多。換句話說，籌集資金也變得更容易。
投資者使用 SPV的好處
以下是在香港使用SPV公司的一些好處：
風險分擔
SPV公司允許公司或個人合法地隔離投資風險，並使風險分散至其他投資者頭上。 若管理人擁有SPV公司項目經驗的話，許多天使投資者也可以更放心作投資。
易於轉移的資產
在需要作出資產轉移時，某些類型的資產會特別困難，而且過程繁瑣。通過建立另一家獨立公司以控制一些實體資產，在需要轉讓資產時，只要將整家公司出售便可以。
降低物業交易而產生的稅項
當物業交易稅高於資產增值稅時，公司可以建立一家SPV公司來持有待售物業。 這將允許他們出售投資工具而不是物業，要支付的是資產增值稅而不是房產銷售稅。
如何建立 SPV公司？
在法律上，公司的法律地位可以是有限合夥公司、有限責任公司、信託或公司。 在香港成立SPV公司與成立任何其他公司一樣，並無特殊要求，因為這本質上是一種工具，股東可以完全決定如何使用這工具。
為什麼選擇香港成立SPV公司？
很多外國公司也選擇在香港開設SPV公司，背後有很多原因，以下是其中一些最重要的原因：
首先，香港是一個正在快速發展的金融中心，經濟持續增長，因此在香港設立SPV公司可以讓您成為這城市經濟成就的一部分。由於香港在地理位置上靠近中國，因此亦更容易進入充滿機會的中國市場。
中國是世界第二大經濟體，無論在地理上還是經濟上都與香港非常接近，為香港公司打開了開拓業務的大門。
如果進入中國市場是您的業務目標之一，那麼即使您擁有的是一家外商獨資企業 (WFOE)，只要在香港開設的SPV公司，也可以讓您持有中國資產，因為您的公司可因此被視為香港公司。
擁有香港公司有很多好處，其中之一就是友好的稅務條例。無論是公司稅率和策略性稅務法例，還是較低的公司稅率，都使財務安排變得更加容易。此外，香港是世界上稅率最低的地點之一，這也解釋了為什麼許多企業選擇香港作為其營運核心。
在稅收方面，由於香港與中國於 2019 年底完成的避免雙重徵稅協議 (DTA) ，這將對企業非常有利。避免雙重徵稅協議可消除兩國之間對股息和收入的雙重徵稅。
建立SPV公司有什麼要求？
如果您想在香港建立SPV公司，必須符合以下要求：
- 您需要擁有一家在香港境外註冊同時屬於有限公司的母公司。
- 企業必須由非香港居民全部或部分擁有。
- 這個獨立的實體只能是一家控股公司，這意味著它可能參與的唯一活動就是控股。
- 這家獨立的公司不能從事貿易等任何商業活動。
SPV 公司有甚麼例子？
世界各地的許多大企業已利用SPV公司開設至少一家子公司，以實現資產證券化。其中最著名的例子之一是巴菲特的巴郡公司。他們擁有一系列您可能聽說過的子公司，例如 Dairy Queen、GEICO、Helzberg Diamonds、Clayton Homes 和 Business Wire。 這些公司都沒有處理母公司債務的義務。
母公司的資產分散在這些子公司之間，即使這些子公司因任何原因倒閉或被接管，也不會給公司帶來很大的壓力。
下一步行動
是否要建立一家SPV公司可能是一個不容易的決定，因為需要考慮很多不同的因素。
一個業務決策背後的關鍵，往往是風險和回報。設立SPV公司的目的正是提供保護，所以其中的回報很可能大於風險。
在適當的管理和融資安排下，SPV公司是籌集資金和降低風險的理想工具。如果您正在考慮在香港成立 SPV公司，請隨時聯絡Sleek。 我們的專家團隊將非常樂意為您提供幫助。
